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    发表于 2021-04-13 17:12:37 股吧网页版
    人不吃苹果了 苹果却开始吃人(空头)了!
    来源:交易法门

    K图 APM_0

      一、什么是天道?


      大部分交易者做期货的交易者基本上都是从技术分析开始起步,然后慢慢遇到瓶颈了,开始转向基本面分析,但是在转向基本面分析的过程中,往往会发生不兼容,因为基本面分析,所以会有执念,这种执念会让你逆势,如果单纯靠技术分析的话,可能你不会逆势,甚至会顺势赚到钱。


      这里面有很多原因,最根本的原因是我们没有真正掌握其中的道。过去我们成功的方法,往往会成为我们下次失败的原因,因为我们的方法遵循的是术,而术是会随着市场变化逐渐被淘汰的。相反,如果我们的方法遵循的是道,无论这个市场怎么变化,我们过去成功的方法,也不会成为下次失败的原因


      最近,很多人因为做空苹果2105合约而大亏,大家似乎都很奇怪,为什么一个高库存、高升水、滞销、仓单无法转抛的合约,不但没有下跌,反而却一路上涨,干死了一波又一波的空头,问题出在哪里,单纯从基本面来看,苹果一定是下跌的,但是盘面就是一路上涨,这让太多的交易者很受伤。


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    AP2105合约一路上涨

      商品期货的道是什么?技术分析?基本面分析?都不是!它是一个负和游戏的市场,是少数人赚多数人钱的市场,是对手盘交易,所以任何一个品种,最核心的是对手盘思维,技术分析利用资金可以画图,基本面的现货价格,库存,供应,现货成交都是可以控制,媒体和自媒体也是也可配合的,甚至连CP有时候都会拉偏架(你懂得)。


      所以,做商品你要清楚你是站在多数人一边还是少数人一边,还需要关注你的对手盘是谁。同样的情况下,你站在多数人一遍大概率是要亏钱的,你的对手盘特别强大,你大概率也是要亏钱的。当然,我不想过多介绍这个市场的黑暗,我只想讲一个散户的自救法则,让那些过于执着基本面分析的交易者以后能够有个防范意识。


      当然,在此之前,请记住一句话:天道是按照客观规律办事,期货的天道就是少数人赚多数人的钱。技术分析不是天道,基本面分析也不是天道,都不必执着,都是可变的,唯一不变的是,这个市场永远是少数人转多数人的钱,这个是客观规律,所以你要思考你是站在了哪边,你的对手是谁有多强。


      我想说一句极端的话:在期货市场里,手里没有货,空头你怎么弄,都是错的,有货就是天道。市场上有太多情况下,空头都是做空高利润,但是没货,结果被干得很惨,甚至被逼仓,不怪多头狠,空头就是逆天而为。目前市场上就有这样的品种,空头没货可交割,各种下三滥的手段都使出来,逆天而为,我丝毫不同情他们,逆天而为自有天来收拾。


      当然,我说的不是苹果,而是另一个品种,苹果的情况和这个有点相似,但又不完全一样,最大的问题在于超仓了,其实这不是什么罕见的现象,历史上有太多这种情况,远的不说,我先来一个最近的例子大家就明白错在哪里了。


      二、TA2101的例子


      PTA也是一个郑商所的一个容易大开大合的品种,涨跌起来都很疯狂,2018年09合约的暴涨,然后px产能投放,成本坍塌大跌,然后ta产能投放,再加上2020年初疫情以及原油暴跌的影响,ta2101合约一路暴跌,当时的情况几乎和现在的苹果一模一样:高库存、高升水、低价格、高持仓。


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    TA2101合约历史高持仓

      我们可以看到,TA2101合约持仓巨大,当时需求受阻,原油暴跌,种种利空袭来,各种资金一路做空干下,盘面也有不断抄底做多的多头,持仓一路增加,几乎都是往年持仓的2倍了。


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    TA2101合约创历史新低

      我们再来看一下TA2101合约的价格,在11月的时候一度跌破3200,创了上市以来的新低,基本面完完全全彻彻底底利空,根本看不到任何好转的迹象,持仓巨高,价格巨低,然后临近交割的时候,TA01一路走出一波上涨行情,涨幅超过500点,将近20%的涨幅。


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    TA2101减仓日开始反转

      我们会发现,TA2101合约从11月9号持仓见顶之后,一路开始减仓反弹,从3196一路涨到退市的最后一天,退市价格将近4000,这才多久啊,前车之鉴!


      所以,你会发现一个问题:基本面差+高持仓+低价格,大概率空头超仓了,简单来说,太多空头没货,在期货市场里,手里没有货,空头你怎么弄,都是错的,有货就是天道。基本面偏空不是天道,TA高库存,高升水,甚至当时加工费也可以,但最后还是涨起来不少。


      为什么PTA很多人敢去做多,但是苹果反而却敢去做空,都是历史高持仓,历史低价位,历史高库存,技术面,基本面都不完全是天道,技术面在能够控盘画图的主力面前脆弱不堪,基本面在能够控货的巨头或者联合起来的厂家面前也是一文不值,生产是可控的,销售可以封盘,库存可以隐性和显性,这些东西都不要执着,最核心的还是对手盘以及货在谁手里。


      三、苹果05的未来


      我们再看来一下苹果05的持仓情况,苹果2105合约的持仓显著高于往年,基本上是往年的3-4倍,这个和当时的pta2101合约一样,都是高持仓,高持仓的情况下通常伴随着高波动,同时行情也容易极端化,这个一定需要注意。


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    AP2105合约历史高持仓

      我们再看一下苹果05合约的价格情况,4916的价格创了上市以来的新低,就跟pta01合约的3196创了上市价格以来的新低类似,然后3月22日空头开始加速减仓,盘面开始一路上涨,价格从底部到现在反弹了800多点。


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    AP2105减仓反转

      接下来苹果05会怎么走,我也不知道,是会像ta2101那样一路涨到最后,还是在4月16日限仓日发生转折,这个没人知道,目前盘面持仓还是比较大,11万手持仓,110万吨货,850万吨库存,都拿来交割都不够,更何况是交割品。


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    全国苹果库存情况

      所以,接下来大概率还是挤空头的行情,当然,多头也会随着空头的减仓离场而逐步兑现利润离场,总体来讲,我个人认为05合约价格不好跌,多空后面陆续离场,再跌回去的概率可能不是很大。


      当然,也有一种可能是05的拉升是给ap2204合约上市开盘做准备,这周五ap2204合约上市可能顺势高开,这种可能性也是有的。


      四、总结一下


      总结一下上面提到的几个核心观点:


    •   过去我们成功的方法,往往会成为我们下次失败的原因,因为我们的方法遵循的是术,而术是会随着市场变化逐渐被淘汰的。相反,如果我们的方法遵循的是道,无论这个市场怎么变化,我们过去成功的方法,也不会成为下次失败的原因。


    •   天道是按照客观规律办事,期货的天道就是少数人赚多数人的钱。技术分析不是道,基本面分析也不是道。


    •   在期货市场里,手里没有货,空头你怎么弄,都是错的,有货就是天道。


    •   高持仓有高波动,行情容易极端,基本面差+高持仓+低价格,做空需谨慎。


    •   有人经常私信我,为什么最近不发文章,因为期货就是少数人赚多数人的钱,有时候发的观点太明确,让更多人知道,对了也是错了,好心也容易办坏事,事以密成,语以泄败,有些内容,只是在群里小范围分享一下观点,不对外公开发布文章了,后面发文章更多的也是介绍一些思路和方法、经验和教训,希望能够帮助一些对这个市场理解不够透彻的交易者。  


      另外,看盘的时候需要注意一些现象,比如,我们想要抄底做多某个品种的时候,你就要学会去看盘,在下跌的过程中,通常是主力资金一路增仓打压,但是到了某个价格之后,盘面就会出现减仓反弹,你要抄底做多的话,可以记住那个价格区域,可能是空头都不愿意套保的价位,在那个价位以下你去抄底做多会安全一些,这个我之前在群里也提到过。


      像苹果这种的一路增仓高持仓打下去的品种,一旦盘面出现了减仓反弹就要注意了,你不确定是阶段性的减仓反弹还是持续性的减仓反弹,如果是持续性的减仓反弹,那就悲剧了。


      五、最后附一个问答吧


      Q:请问马老师,逼仓是否更多影响的的情绪面?无论是多逼空还是空逼多,我理解最终也要进入到交割月逼对手不敢买和不敢卖,也就是说逼仓对套保的影响更大,因为投机不会实质进行交割,而投机资金确实持仓绝大多数,所以逼仓对投机资金更多影响的是情绪,或者说大资金画图的借口?


      过去我们成功的方法,往往会成为我们下次失败的原因,因为我们的方法遵循的是术,而术是会随着市场变化逐渐被淘汰的。相反,如果我们的方法遵循的是道,无论这个市场怎么变化,我们过去成功的方法,也不会成为下次失败的原因。


      我一直强调,你想要在期货市场中赚大钱,就得遵循天道,老天爷赏饭吃,给你一波不可逆的大行情,无论是天气、灾难还是政策,这种机会是不可逆的,任何逆着天道去做的,往往都死得很惨;相反,市场中大多数行情都是人道,人道就是行情是人为可控的,是可逆的,这种情况下,就取决于资金的意愿了。


      有人说,我管你行情可逆不可逆,老子用技术分析照样干翻你,技术分析这个东西本质上就是术,你能用技术分析赚到钱,同样也可以因为技术分析亏到钱,同样的图形在同一个品种不同时间最终盘面走势都不一定一样,更何况是放在不同的品种不同的时间上,所以这个东西不是道,它是术,你不了解品种背后的玩家,换个品种去按图索骥,人家可以利用图形搞死你。


      所以,很多时候技术分析在主力画图面前脆弱不看,当然,我并不是完全否定技术分析,你要用可以,你得找那种不太容易控盘的品种,比如原油、黄金、铜、豆粕、股指、国债这种的,这种的资金相对不太好控盘,或者至少不是国内资金控盘的,它不像那些小品种,控盘太严重了,控盘严重的品种,你去搞技术分析没用,这种全球性品种或者控盘难度大的品种,你去搞技术分析是可以的。


      有人说,商品就是供需,我不搞技术分析,我去搞基本面分析,严格来讲,供需是道,但是强龙南压地头蛇,供需决定的现货价格,在期货市场里有裁判也有规则,供需这个道在期货这个规则里有时候也会受到影响,因为多空双方玩得是期货,从早期的纯拼资金,再到后期的资金+控现货,再到后期的,资金+控现货+操纵媒体,再到后期的资金+控现货+操纵媒体+联合CP。


      举个简单的例子,你分析某个品种供不应求要上涨了,这是天道,但是你的对手盘是个赌品不太好但是实力有非常强的人,人家可以联合资金短期联合打压盘面,试图通过技术性破位来吸引场外资金冲进来,把你给打爆;人家还可以通过各种媒体和自媒体释放消息,说你这样拉升价格伤害哪些利益诸如此类的,其实是他们做反了亏钱了,想通过舆论打压你;再比如,人家还可以找裁判,轻者劝退你,或者口头警告,或者限制开仓,或者合并账户,或者更狠,修改交割品,而且是在当下即将面临交割的合约修改交割品质。你说你怎么玩。不是供不应求吗?本来是天道,结果又被人道给干了。


      你说的这个逼仓,本质上就是人道,看心情的东西,可以逼,可以不逼,它是可逆的,你只能用术的方式去猜测,这次你猜对了,下次你未必就对了,没办法猜了,一个阶段有一个阶段的情况。就目前来讲,我了解到的情况,各大交易所都不太允许硬逼仓,基本上都是软逼仓,都是需要到最后进行减仓和移仓的,获利的一方移仓的时候盘面就容易回调甚至转折。


      什么样的品种容易有不可逆的行情,有天道的机会:


      第一,全球性超级品种。油、金、铜、豆,股指和国债。当然,不能说完全不能控盘,只能说难度大一些,白银历史上不也有操控嘛,国债也有巨头,主要是商业银行中的四大行,只是这种品种不是像杭州帮那种一路小资金就能控住的,这种品种你去按照技术分析,或者你去研究一下,用基本分析或者其他分析去做,抓到一波不可逆的大行情,容易赚钱。


      第二,农产品。农产品大多都是季产年销的品种,由于意外导致的大幅减产,基本上就是一管管一年,价格一涨就是涨一年的,大方向都是做多,回调就买,这个就是天道。工业品不一样,它的生产是连续的,很多工业品保存时间也比较长,也可以玩库存把戏,产业链太差,变量太多,人为的稍微改一个变量,盘面价格就能逆向变化好大,所以更多的是人道,是可逆的,所以不好赚钱,尤其是随着各个产业集中度的提高,就更难搞了。


      工业品的水你农产品深多了,当然农产品的水也不浅。期货本身就是对手盘游戏,对手盘逻辑是最最核心的思维,你要做一个品种要知道对手盘的情况,如果能够知道对方的底牌,那你就很容易干死对手,比如咱们群友跟我讲有色做跨市场套利的,在国外的经纪商那里开户,你的底牌人家都清清楚楚,人家就是利用你境外美金不足以及人民币外汇管制,趁机拉你一两天,给你拉爆,然后价格再回来,你找谁说理去。


      很多时候,多空双方除了在盘面上交战之外,也经常互访对手,一起吃个饭,聊聊行情,你也不知道对方是来求和的,还是笑里藏刀来搞鸿门宴的,你一不小心说漏嘴了,人家把你的情况摸透了之后,回去就在盘面把你给搞死。所以很多时候,这种类似于鸿门宴的饭局,交流行情都不能随便讲的,要么装傻,我没怎么做这个品种,不太清楚;要么就更恶心了,直接告诉对方假的消息,引你上套,然后干死你,这不就是周瑜玩蒋干嘛。


      作为我们普通交易者来讲,你要知道商品市场就是一个圈套,然后你要进来,就要想怎么不被套住同时赚到大钱,我们犯错,无非有两种:第一,方向买错了,这个是最严重的,如果意识不到方向错了,无论仓位轻还是重,持仓越久,亏得越惨,所以我们方向一定要搞对,这个是最最重要的。第二,价格买错了,这个是次重要的,很多时候,我们方向判断的是对,但是由于缺乏耐心或者被盘面给骗了,在价格不好的情况下去买多或者做空了,如果仓位轻还好一些,基本上都能回来,仓位不合适,就容易割肉止损,看对方向买错价格照样亏钱,仓位管理不好的,亏得多一些。


      怎么去判断方向对不对,一个是我们遵循天道,了解供需的现实以及预期,一个是我们了解对手盘,当然大部分人是没有资源了解到对手盘的情况的,当你确定一个品种方向是做多的时候,而且也知道哪些人在做多或者想要做多,基本上问题就不大了。


      其次就是位置问题,正确的方向买不到好位置不敢买多了,因为位置不好,你重仓之后,盘面回调,你可能拿不住,轻仓可以拿住,扛过回调,避免看对方向亏了钱;如果你还知道多头是谁,谁打算做多,在什么价位做多,那你就放心了,你比他们的价位高一点买也不怕,跌下去了有很多产业或者资金大佬给你做后盾,但是如果你想等着比他们还低的成本买,不好意思,你肯定买不到的。


      所以,我们不要去搞得那么频繁,做那么多品种,要么你利用天道赚钱,找到不可逆的大行情,一波流赚钱;要么你利用人道赚钱,你比其他人更了解某个品种的真实情况以及对手盘,跟着实力强大的对手去赚钱;要么你就找那些不容易控盘的品种去做,当然,不容易控盘的品种往往分析起来难度也大,技术分析比基本面分析可的性价比可能更高一些。


      很多时候,我们做的品种太多太杂,而且都是用术去赚钱或者亏钱,我给大家讲的持仓也好,库存也好,这些都是术的层面,持仓增仓减仓可以造假的,比如我想要持仓创同期新高,可以双开嘛,我想要大幅减仓,我可以双平嘛,这些都是可以做出来的;再比如库存,高库存我可以跌,也可以震荡,没人规定高库存就一定会下跌,我可以高库存震荡,高库存去库暴涨,螺纹,玻璃,pvc都是可以打破这些的。再比如,没人规定back结构就一定要做多,高位back就是一路空,低位contango就是一路拉,拉到高位给你back,这些都是术,就看对手盘的实力以及他们想怎么玩了。


      所以,商品这里面有太多太多的坑,水很深的,你赚钱了不要觉得自己多么牛逼,可能你只是用术赚的钱,过些年这些术不灵了,你又会亏回去,大多数时候它就是一个赌场,尤其是你去做节奏,那个节奏就是很难的,无论是分析还是去参与行情,这个路径很难搞的,玩路径容易把自己玩成精神分裂,所以要找到不可逆的行情或者说确定性的行情,然后了解一下对手盘的情况,做确定性,规避路径给你带来的伤害。


      至于我过去讲的那些技术分析,基本面分析,持仓分析以及其他各种分析的方法和手段,它们只是术,现在可能很好用,过几年大家都知道了,它就未必好用,术是可以不断创造的,根据自己的经验和观察不断创造新的术,但是这些东西都是用保质期的。


      商品期货最核心的是:第一,供需矛盾判断对,做供需的大方向,同时价格位置要好;第二,了解你的对手盘是谁,不要与强大的对手做对手盘。

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